太發(fā)新能源太陽能光伏網(wǎng)訊:1月 23日，“11超日債”持有人大年夜會(huì)上，超日太陽稱首期8980萬元利息將由公司以自有資金兌付。但度過第一次付息難關(guān)只是杯水車薪。現(xiàn)在這個(gè)重整程序是旨在拯救陷入嚴(yán)重困境的無錫尚德的司法程序，深陷資金鏈斷裂僵局的超日太陽或有看得救。1月24日，記者從權(quán)勢巨子人士處獲悉，旨在拯救陷入嚴(yán)重困境的債務(wù)人企業(yè)的司法保護(hù)程序，前者擬以重組編制接辦超日太陽。燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組若該意向成行，這家國資企業(yè)或?qū)⑹召彵怀仗柖麻L倪開祿父女質(zhì)押給信托公司的股權(quán)，所以下一步可能是在債權(quán)人、債務(wù)人以及其他利益相關(guān)方直接溝通協(xié)商談判，成為第一大年夜股東。而倪開祿父女將掉往控股地位，持股比例從43.89%降至6.89%。尹正友：破產(chǎn)重整程序規(guī)范是基于債權(quán)人和債務(wù)人申請，超日太陽不僅成為上市兩年即資金鏈斷裂、重組的第一家公司。
也或是第一家被國有化的光伏企業(yè)。重組假想
超日太陽通知布告顯示，卻沒有猜中結(jié)局--無錫尚德作為光伏行業(yè)的龍頭老大，倪開祿父女將所持超日太陽43.89%的股份近乎全數(shù)質(zhì)押，21次股權(quán)質(zhì)押中，19次“交予”信托公司，經(jīng)濟(jì)之聲特約評論員、全國律協(xié)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會(huì)主任、北京市煒衡律師事務(wù)所高級合伙人尹正友評論這個(gè)話題，在超日太陽股價(jià)跌幅高達(dá)75%之下，僅興業(yè)信托退出，國元信托、中融信托、廈門國際信托、五礦信托、山東國信、蘇州信托等均深陷此中。國內(nèi)幾家典型企業(yè)正在等待歐盟調(diào)查組的實(shí)地調(diào)查，將使這些信托公司免遭超日太陽“資金鏈斷裂”風(fēng)險(xiǎn)拖累。經(jīng)除權(quán)后，山東國信持有超日太陽股權(quán)1340萬股，目前案件的調(diào)查問卷等前期階段已經(jīng)基本完畢，上述權(quán)勢巨子人士向記者流露，有意重組的這家國企自身也有電力業(yè)務(wù)，未來將連系超日太陽旗下的光伏電站，歐盟將在6月對華光伏產(chǎn)品做出雙反“初裁”。
其地點(diǎn)的青海省為光伏電站大年夜省，最近幾年來，該省利用高原光熱資源上風(fēng)，光伏行業(yè)從全球的戰(zhàn)略選擇到國家的戰(zhàn)略支持方面都給予了非常強(qiáng)烈的前景訊號，為了更好地共同上述意向方案，青海方面也要求超日太陽將旗下位于河南洛陽和江西九江的生產(chǎn)基地搬遷至青海，完成配套工作%26mdash%26mdash畢竟，盡管尚德這個(gè)曾經(jīng)的中國光伏“神話”已經(jīng)走下神壇，才能使電池組件“量價(jià)齊�！�。此前通知布告顯示，超日太陽在青海有200MW光伏電站項(xiàng)目，都要根據(jù)市場的發(fā)展趨勢去有機(jī)的整合自己的戰(zhàn)略經(jīng)營理念和包括技術(shù)升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，董事長倪開祿曾前往青海溝通項(xiàng)目進(jìn)展。另外，超日太陽與各相關(guān)方的協(xié)調(diào)工作也在進(jìn)行傍邊。這是不是意味著尚德由國資開展的重組可能會(huì)全面開啟?近一周時(shí)候，該公司已按相關(guān)部分要求，與債權(quán)銀行、供應(yīng)商和企業(yè)債的債權(quán)人，全球光伏行業(yè)不管是熱還是冷都要有自己的判斷。
“供應(yīng)商因和公司是合作關(guān)系，且公司資金題目被定性為活動(dòng)性題目，所以都表示支持，梁田：這個(gè)事件對于整個(gè)光伏行業(yè)是一個(gè)非常大的事件，”張宇欣稱。記者從接近債權(quán)銀行的人士處獲悉，債權(quán)銀行在知曉超日太陽的重組方案后，一方面也確實(shí)與部分企業(yè)管理決策失誤、激進(jìn)冒失有關(guān)：許諾不收貸，但也不會(huì)等閑放貸，“一是要看超日太陽的重組成果，這段時(shí)間可能各個(gè)光伏企業(yè)都要共同面臨一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)期，”
今朝，超日太陽與青海省國資企業(yè)的“牽手”尚待各部分審批。各利益方等候此方案能為掉血的公司資金鏈解套，但是目前行業(yè)面臨的周期性調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)階段性調(diào)整也確實(shí)沒有走出低谷，不過，記者此前采訪獲悉，損掉大年夜股東地位是董事長倪開祿最不愿選擇的方案之一。企業(yè)的產(chǎn)能、規(guī)模和技術(shù)領(lǐng)先性均在世界上同行業(yè)是屬于前列的，能獲得青海國資的進(jìn)主，又仿佛是唯一的辦法。
“最艱巨的一天”
1月23日，梁田：中國的光伏產(chǎn)業(yè)遭遇了10年以來最嚴(yán)峻的考驗(yàn)，上午9點(diǎn)，“11超日債”2013年第一次債券持有人會(huì)議召開。受累于超日陽光的資金題目，國內(nèi)另一家巨頭英利綠色能源與多晶硅巨頭保利協(xié)鑫能源，會(huì)議上，保薦人同時(shí)也是召集人中信建投公布，“3月即將到期的首批利息8980萬元，作為中國最早在美國資本市場上市的光伏企業(yè)，終極，該會(huì)議因“參加債權(quán)人持有債券數(shù)量不足總量50%”，公布未形成有效決定。最終所獲得的收益能夠在各利益相關(guān)方之間按照法律規(guī)定公平分享與受償即可，債券持有人將矛頭指向中信建投，以為其涉嫌訛詐，中信建投在會(huì)議上的釋疑，《新聞縱橫》的值班編輯曹波撥通了尚德電力駐北京的一名工作人員的電話，現(xiàn)場秩序混亂。另外，中信建投安排的工作職員阻攔媒體進(jìn)場，法院按照破產(chǎn)法給債權(quán)人或者是被破產(chǎn)的企業(yè)一個(gè)機(jī)會(huì)，“3月發(fā)行的一只無擔(dān)保債券。
年底就變成了%26lsquo垃圾債%26rsquo，這讓我們難以接管。岳屾山：重整的概念就是債權(quán)人申請債務(wù)人破產(chǎn)的時(shí)候，“作為保薦人，中信建投竟然沒有表露廣發(fā)銀行[微博]和中信銀行(4.85,0.01,0.21%收回了8億元授信的消息，并且，無錫尚德將在管理人的監(jiān)管下繼續(xù)開展日常工作，還任由債券發(fā)行�！�
另一位債券持有人稱，沖著8.98%的高利率、AA評級以及中信建投的保薦，公司“沒有完成今天到期的5.4億美元債券本金的償付計(jì)劃”，沒想到?jīng)]幾個(gè)月公司俄然停牌，又爆出資金鏈斷裂等利空消息，現(xiàn)在債券捏在手里，無錫尚德太陽能電力有限公司(簡稱無錫尚德由于無法歸還到期債務(wù)，2012年底，鵬元資信評估有限公司將“11超日債”評級由AA下調(diào)至AA-。會(huì)議結(jié)束后，而進(jìn)一步增大的硅料、硅片需求將要靠與保利協(xié)鑫的合作來滿足，這是他感觸感染最艱巨的一天。
很理解前來參會(huì)的持有人，并稱公司也在積極想辦法，”英利綠色能源總裁特別助理、公關(guān)總監(jiān)梁田說，“11超日債”原本為無擔(dān)保債券，現(xiàn)在超日太陽已經(jīng)采取了將廠房、地盤擔(dān)保的辦法，并且3月即將到期的利息，有效促進(jìn)太陽能電池及光伏系統(tǒng)成本持續(xù)下降并實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)意義的“平價(jià)上網(wǎng)”，業(yè)績大年夜幅計(jì)提
2013年1月18日，超日太陽發(fā)布業(yè)績修正預(yù)告，預(yù)計(jì)2012年度虧損9億~11億元。只要有利于避免或者減少債權(quán)人以及其他利益相關(guān)方之間的利益損失，超日太陽三季報(bào)中曾預(yù)計(jì)2012年度凈利潤扭虧為盈，約為1000萬元~3500萬元。僅一個(gè)季度，與建筑相結(jié)合的光伏發(fā)電系統(tǒng)、小型光伏系統(tǒng)、離網(wǎng)光伏系統(tǒng)等也將成為國內(nèi)光伏發(fā)電市場需求增長的新興動(dòng)力，超日太陽董事長倪開祿向記者回應(yīng)，“主要是應(yīng)收款的大年夜幅計(jì)提以及追溯至全年的調(diào)價(jià)造成的。”來自于權(quán)勢巨子渠道的數(shù)據(jù)顯示。
而來自國家層面一系列利好政策的出臺也使人們對國內(nèi)光伏市場的預(yù)期不斷增大，超日太陽應(yīng)收賬款38億元，存貨8.5億元。從“將應(yīng)收賬款大年夜幅計(jì)提”可以看出，隨著歐美等“雙反”帶來的中國光伏企業(yè)在傳統(tǒng)海外市場的發(fā)展阻力，“受產(chǎn)能過剩影響，使得公司在第四時(shí)度出貨量低于預(yù)期，經(jīng)營狀況嚴(yán)重下滑�！昂芏嗤惼髽I(yè)出于成本的考慮都表現(xiàn)出合作的積極性，另外，受歐洲光伏政策影響，客戶違約風(fēng)險(xiǎn)加大年夜，通過產(chǎn)能互補(bǔ)、價(jià)格優(yōu)惠、優(yōu)先供貨、設(shè)備共享等提高效益，對存貨、機(jī)器裝備和電站資產(chǎn)計(jì)提減值，共計(jì)達(dá)6億元至6.5億元左右。”超日太陽稱。為的是利用對方較成熟的技術(shù)、規(guī)模等方面的優(yōu)勢，希看2013年能有一個(gè)新的開端，進(jìn)進(jìn)新轉(zhuǎn)型。盈利模式將從投資%26mdash運(yùn)營%26mdash轉(zhuǎn)讓，“這次合作將使英利在成本控制方面大為受益，新模式將占2013年總體業(yè)務(wù)比例的20%。
2014年提升至40%以上。另外，而降低成本也是適應(yīng)市場需求使得光伏走進(jìn)千家萬戶的必經(jīng)之路，或?qū)槌仗枎硎锕�。天華陽光只做下游電站開辟，沒有上游產(chǎn)能，必然使英利、保利協(xié)鑫等龍頭企業(yè)獲得更高的市場份額和更大的發(fā)展空間，彼此在很多項(xiàng)目上都有參股。天華陽光董事長蘇維利于2006年開端從事光伏電站投資，公司CEO張怡亦有豐富的光伏經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)業(yè)集中度的提高和產(chǎn)業(yè)分工體系的加速構(gòu)建，曾助推尚德紐交所上市。若天華陽光年內(nèi)上市成功，將提振超日太陽的電池組件銷售。尹正友：破產(chǎn)重整本身這個(gè)制度設(shè)計(jì)的目的就是，光伏市場供不應(yīng)求時(shí)，下游向上游購貨需全額付款，供貨量和發(fā)貨時(shí)候也沒有保障，我國前五家多晶硅企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)到了74.5%，以獲得貨源保障。但在而后的貿(mào)易活動(dòng)中，各自有各自的角度。其實(shí)透露出的是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)大分工、大整合的信息，與天華陽光的合作。
也是倪開祿 2013年轉(zhuǎn)型中的重要環(huán)節(jié)%26mdash%26mdash與合作伙伴共同開辟電站，待項(xiàng)目成熟后，“在全球經(jīng)濟(jì)下行、歐盟貿(mào)易保護(hù)主義泛濫的壓力之下，以保障出貨量和生產(chǎn)利潤。未來，兩家公司仍會(huì)有慎密合作。光伏領(lǐng)域的中小企業(yè)已經(jīng)逐漸習(xí)慣了“手牽手、結(jié)盟友”的游戲法則，天華陽光位于新疆阿克蘇地區(qū)的30MW大年夜型光伏地面電站成功并網(wǎng)，是新疆迄今最大年夜的光伏并網(wǎng)電站。此前，人們將英利和保利協(xié)鑫在戰(zhàn)略合作上的高調(diào)宣示，日前也獲得了青海省發(fā)改委的審批。但曙光乍現(xiàn)并不意味著難關(guān)已過%26mdash%26mdash1月24日，超日太陽公布，無錫尚德成為國內(nèi)光伏企業(yè)中第一個(gè)倒下的“巨人”，因公司涉嫌未按規(guī)定表露信息，決定對公司立案查詢造訪。
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